锂价疯涨,车企抢矿深氪

文

李勤

编辑

杨轩

中国的新能源车井喷，跨越公里，正搅动着远在约旦裂谷的死海——那个以能让人体漂浮其上、著称的高盐度内陆湖。

老金（化名）从事盐湖提锂行业，近期就收到多个来自约旦公司的合作意向——从死海中提取锂盐。

锂盐是一种白色粉末，是动力电池的主要原材料，而动力电池是新能源汽车的核心零部件。去年，中国新能源乘用车销量达到创纪录的1.2万辆，同比大增%，锂的供应缺口应声出现。锂盐从去年初的5万元一吨涨到50万元——一年多时间飙涨10倍！

锂成为真正的“白色黄金”。

在中国，上市公司天齐锂业一年时间，就从亏损18亿元到盈利18亿，发生神奇逆转。而另一家锂盐巨头赣峰锂业，同样交出了年盈利5亿元，同比增长%的骇人成绩。

商机的味道如此巨大，一路飘散到死海沿岸的材料公司鼻尖，他们检测了死海的锂盐浓度——10mg/L（毫克每升），这个数字，对于最高盐度00g/L的的死海来说，可以忽略不计，也远低于大部分盐湖。

老金告诉6氪，在以前，含锂浓度如果低于mg/L，就不再开采了，但现在锂价涨到50万元一吨，“都不是问题”。

几乎所有盐湖都是以提取“钾盐”为生，但如果改“锂盐”，年产值可翻10倍。这道计算题如下：死海每年产出的钾盐超过15万吨，每吨约元，产值不到5亿元；而每年哪怕只要能产出1万吨锂盐，以涨后现价算，直接对应着50亿元的产值。

问题或许只剩下，10mg/L的浓度太低，提取技术还需要一些攻坚。通常，从盐湖中提取一吨锂盐的成本不超过5万元，而从10mg/L的死海里提锂，成本可能直接上涨一倍。“但那又怎样，依然有几十万的利润。”

锂是动力电池正极和电解质的核心原材料，不管是镍钴铝、镍钴锰、磷酸铁锂，还是钛酸锂电池，核心的工作原理都是依靠锂离子在正负极之间循环游移。锂在成为电池正极材料和电解质之前，通常以碳酸锂和氢氧化锂的形态存在，这就是业内常说的“锂盐”。

年初，电池级别碳酸锂的价格还徘徊在5万元一吨，在电池公司采购人的眼里，钴、隔膜、负极等，可能都比锂盐重要。但随着新能源车销量逐月走高，需求猛增，碳酸锂价格开始裂变式上涨，10万、20万、0万，每一个价格锚点，都击穿了行业人的心理底线，一直到今年月，碳酸锂蹿上50万元高位。

碳酸锂成为庞然大物，这首先给了汽车行业一记重锤。

有行业人士向6氪透露，从去年底到今年月份，电池行业掀起了两轮涨价，第一轮在15%左右，第二轮在20%左右。

总共5%的电池涨幅意味着什么？如果一辆车的电池成本是7万元，5%的涨幅即意味着上涨近2.5万元——以小鹏汽车为例，其平均售价在25万元，整车毛利率10%左右，相当于电池涨价过后，整车毛利直接蒸发。

入门级定位的长城欧拉，因卖一辆车亏2万元，停售了两款车型。而去年底开始，特斯拉、比亚迪、小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车等，几乎所有新能源车企都宣布了1万到万元不等的涨价。

知情人士告诉6氪，蔚来本来没打算涨价，第一轮15%的涨幅，他们可以通过调整供应链和销售策略，自己消化掉。但第二轮20%的电池涨幅，很快在月接踵而至，蔚来也没扛住，4月中旬宣布涨价1万元。电池猛然涨价，势必给车企的利润和销量带来冲击。

车企叫苦，电池公司更处于前后夹击的困境。有电池公司高管告诉6氪，实际上，从去年年底到现在，电池成本已经上涨超过40%，但只有头部公司敢向车企传递5%，而比亚迪、蜂巢能源等第二梯队公司，需要自己消化得更多，只敢给车企0%左右涨幅。

新能源车行业原本的叙事是——电池成本在大规模生产中持续降价，新能源车快速普及。每家车企跟电池公司签订的采购合同中，也都约定了年降（每年降价）幅度。但现在，几乎换了故事脚本。

4月初，通用汽车与电池金属公司嘉能可签订了供货合同，福特汽车也绑定了澳大利亚锂矿公司LakeResource。马斯克在推特上写道，特斯拉“不得不参与锂矿的开采和加工”。而有锂业人士透露，蔚来近期也在密集调研锂矿，“尤其看中南美的盐湖。”

车企在锂价的震荡之下终于开始醒悟，它们的战场已经不可避免地来到供应链源头——矿。

未曾预料的锂价疯狂

“几乎没有人预料到锂会短缺，即便是宁德时代和比亚迪。”与两家头部电池厂高层都有交流的车企高管韦青（化名）直言。

宁德时代以产业布局见长，投资的上下游产业链公司多达数十家，但在年锂价狂涨之前，“宁王”出手投资的锂矿公司不到5家，投入金额也大都在千万级，未对所投锂矿产能带来明显影响。

而比亚迪的反应更显迟滞。比亚迪副董事长、融捷股份实控人吕向阳在年就买下了四川甲基卡14号矿脉，拥有万吨矿石资源量，但他也没有及时捕捉到锂价上涨的风暴，这座锂矿的扩建年初才完工，目前还卡在环保评审阶段。

“电池厂以前担心的都是钴资源短缺。”韦青说，因为全球的钴矿很集中，60%的储量在非洲，80%的供应量也来自非洲，钴被用于三元电池，支持车辆的长续航需求。相对钴而言，锂是一种常见的元素，且在南美、澳洲，中国的青海、西藏、四川和江西等，都有大量矿藏。

但市场是难以预测的。新能源财政补贴在年快速退坡，车企不再一味追求长续航，成本更低、安全性更高的磷酸铁锂电池受到追捧。用以制作磷酸铁锂电池的碳酸锂需求陡增，这直接刺激了锂价上涨。

碳酸锂或者氢氧化锂，就是我们常说的锂盐，它们主要存在于四种锂矿形态中：锂辉石、锂云母矿、锂黏土和锂盐湖。锂辉石和锂云母会先被加工成锂精矿，然后提取成碳酸锂或者氢氧化锂，而盐湖则直接可以提取碳酸锂。碳酸锂和氢氧化锂，就是制备锂电池正极的原材料，碳酸锂主要用于磷酸铁锂电池，而氢氧化锂主要用于高镍的三元电池。

(装船等待海运的锂精矿，来源：受访者供图)

整个链条不算复杂，锂矿-锂盐-正极材料-电池，4个大环节中，锂矿的角色类似小麦，锂盐就是面粉，被正极材料公司“加工成面包”，卖给电池公司这个饭店，后者搭配上其他食材，最终由新能源车企买走。

年下半年，新能源车市场出现大转折，销量陡增。五菱宏光MINI、长城欧拉、哪吒U等A0级以下的小车凭借售价、使用成本等优势，逐渐风靡，新造车公司也都相继月销破万，新能源汽车销量快速走高。到年底，中国新能源乘用车全年批发量达到了创纪录的1.2万辆，相比惨淡的年，大幅增长%。

乐观情绪迅速蔓延，小鹏汽车CEO何小鹏甚至预期，到年，新能源车的渗透率可以达到50%，而这个数据此前只有20%，相当于供应链产能要扩大2倍多。

6氪获悉，至少在年之前，蔚来、小鹏汽车等给到核心供应商的产能承诺，都是逐年翻番。

韦青告诉6氪，从2年到年，每年维持80%-%的销量增幅，不难实现，但这是头部公司，大部分车企并不具备这个能力。

“问题就出在，几乎所有车企都认为自己能跑赢大势。”韦青说，比如行业增幅80%，但很多车企觉得自己能做到%，“他们会找多家电池供应商保供，每家电池公司把自己拿到的数据一综合，发现盘子有这么大，然后再把这个信息传递给上游材料公司。”

乐观预期加上信息交错，数据不可避免地被夸大。

“其实电池公司和材料公司也搞不清楚，他们拿到的量可能原本是分散给多家供应商的，现在都当成了自己的潜在业务。”韦青说。

一家电池公司在年的出货量不足5GWh，但该公司内部人士向6氪透露，到年，公司拿到的定点需求量已经有GWh。这是一个四年80多倍的惊人增长。

电池产能扩张的“数字竞赛”应声而来。到年，行业龙头宁德时代的综合产能规划已经接近GWh，蜂巢能源规划在年建成GWh产能，中创新航规划了Gwh，而国轩高科同期的规划也有00GWh。

而仅从2年看，据6氪了解，从宁德时代到国轩高科、蜂巢能源等，其出货目标直接是年的1-4倍，而每家都要在年初完成一定的材料备货。

“现在你去谈车企客户，人家上来就是灵魂三问，你上游资源有布局吗？碳酸锂怎么解决？锂价还要涨多久？”多家电池公司采购告诉6氪。

前端市场喧嚣而狂热，但锂矿行业则是另一番境况——锂在以前并非稀缺品，大量锂业公司都挣扎在生死线上。

天齐锂业是国内头部的锂盐公司，年预计盈利18-24亿元，但就在年，这家公司还背负着18.亿元的亏损。

Altura号称澳大利亚最大的锂矿之一，也刚经过破产重组，在去年年中复产。中国四川的锂矿境遇类似，年之前，不少锂矿利润微薄，阿坝州的安泰矿业甚至因为“发不起几百人的工资，已停产数年”。

而盐湖开发公司更没将锂盐业务考虑在内，能卖钱的是钾盐，“钾提取了以后，剩下的锂盐水就回流到盐湖，不要了。”

动力电池产业需求猛增，但锂矿和锂盐行业才刚解决温饱，扩产上量需要时间，供需断层就出现了。抢锂大战瞬间爆发。

去年11月，一吨碳酸锂还在17万元，仅仅过了一个月，就上涨一倍，到5万元。兰亭（化名）是一家电池公司采购人员，他看到锂价狂涨，开始抓紧囤货。但价格异常之下，过往的采购链路几乎都失效了。

兰亭所在的电池公司曾投资了一家澳洲锂矿，以股东身份享有约定的协议价格和保供产能，但因为协议价格低于市场价，锂矿方面迟迟不肯兑付，“他们恨不得拖到年底才发货，现有的产能为啥不趁高价拿到市场上卖？”

而和锂盐公司也难以谈到有效的保供协议。“聊了一圈，几乎没有锂盐公司愿意跟你锁单（锁定价格或产能）。”兰亭说。

头部锂盐公司，如赣峰锂业、天齐锂业的产能，早已被宝马、大众、特斯拉等蓝筹客户瓜分。而即便是这些大客户，也难以签到有约束力的协议。

“以前这种大型合作，是能锁定价格和产量的，但现在谁都锁定不了供货价格，只能锁一定的产能，而且一手交钱，一手发货。”

兰亭只能将采购渠道转向贸易代理商，但也会遭遇到同行的加价截胡。不止一次，兰亭看中了一批碳酸锂，已经谈好价格，准备打款，“但过不到20分钟，对方（贸易商）就说，不好意思，宁德时代一吨加1.5万元要了。”兰亭只能无奈退出，他认为这种竞拍游戏是个无底洞，最终会助长锂价拉升，伤害自己。

比起电池公司，正极材料厂是锂盐的直接需求方，压力更大。一家头部的正极材料公司人士告诉6氪，月初，公司因为锂盐短缺，差点停产，“生产负责人直接在邮件里痛骂采购。”

当然，一些电池公司注重全产业链布局，也找到了破解缺锂困境的方法：自己买矿石，自己做锂盐加工，生产碳酸锂。

有电池公司人员给6氪算了一笔账：锂精矿一吨美元左右，8吨锂精矿可提取一吨碳酸锂，也就是原材料成本需要20万左右，而每吨碳酸锂的材料加工费不超过5万元，相比50万元一吨的市场价，可以省去近一半成本。

当然，这个办法并不适用于所有电池厂，各地政府为了招商引资，大都不允许锂矿石单独售卖，因此，找到能便捷获取锂矿石的加工厂，并不容易。

整个行业依然笼罩在锂价暴涨的混乱中。

失序的锂业

锂价一年上涨近10倍，但成本结构几无变化。

“从阿根廷的盐湖把锂出来，运到国内，成本也不超过6万元。”一位锂矿公司高管向6氪直言，“锂矿开采有什么成本，就是用炸药把山炸了，再加上一些设备投入。”

这意味着，锂价暴涨的背后，是直接的利润增值。这也是天齐锂业，可以做到一年时间从亏损18亿元到盈利18亿的神奇逆转。而另一家锂盐巨头赣峰锂业，同样交出了年盈利5亿元，同比增长%的惊人成绩。

如果利润空间足够大，成本和能耗控制就容易被忽视。

盐湖提锂成本可以做到4万元一吨，但如果不

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